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到底什麼是貨幣創造過程呢？它又是怎樣影響貨幣供給呢？首先，我們需要回到沒有銀行的時候。此時，當世界上有100元現金時，貨幣供給的總量就是100元。可是，當有了銀行後，中央銀行供給100元的貨幣，那麼，拿到貨幣的人還可以將它存入商業銀行，商業銀行再將其中一部分貸出去，這樣的話，貨幣就被創造出來了。我們可以看一個例子。?

假設小西拿到中央銀行的100元初始貨幣，存到小梨商業銀行，為了風險控制，小梨要留出10%，也就是10元錢而把剩下的90元貸給了小智。現在，小梨商業銀行的帳本是這樣的：?

這時，我們發現，小西的存款依然是100元，也就是小西有了100元貨幣沒有變，可是，小智手頭上卻多出了90元現金，按照貨幣的狹義定義，現在有了190元貨幣，這就是由於小梨商業銀行多創造出了90元。?

可是，流通還沒有結束。小智用這90元在小亮那兒購買商品，小亮把得到的90元存起來，但他選擇了另一家小內商業銀行，小內商業銀行也留下10%，也就是9元，而貸給另一人小風81元，小真的帳本是這樣的：?

現在，貨幣就更多了，除了小西的100元存款，還有小亮的90元存款與小風的現金81元。小內銀行多創造了81元。?

我們可以想像，小風繼續消費這81元，然後這81元還可以繼續在銀行裡創造貨幣。這樣迴圈下去，可以用數學知識得到，一開始的100元到最後可以變成1000元（100/0.1）的貨幣供給。?

商業銀行就是以這種存款——貸款——再存款——再貸款的方式創造貨幣。由此可見，商業銀行每發放一次貸款，存款貨幣就擴大一次。在這裡，基礎的100元就被稱為基礎貨幣，而1/0.1=10也就是貨幣乘數（準備金比例10%的倒數）。貨幣乘數在經濟上的意義就是銀行體系用每一元準備金所引起的貨幣量。我們可以發現，留的準備金比例越小，倒數越大，所能創造出來的貨幣就會越多。